墨騰分析 | 谷歌5.5億美元投資京東，Shopee母公司募集5.75億美元可轉債

618大促當天，京東宣布獲得谷歌投資5.5億美元。

谷歌擁有海外市場最優質的用戶流量，而京東則擁有在多個品類的供應鏈和物流優勢。此次合作有很大的想象空間。

對(duì)于很多西方市場(尤其是英語國(guó)家市場)來說，亞馬遜已經(jīng)逐漸取代了谷歌成(chéng)爲産品搜索的主要入口(類似中國(guó)消費者在尋找産品的時候習慣用淘寶、而不是百度);谷歌自然不願意看到這(zhè)一趨勢繼續擴散，在特定國(guó)家通過(guò)關聯公司直接給用戶提供轉化購買選項可能(néng)是最有效的對(duì)應措施之一。

就像谷歌已經(jīng)在旅遊(OTA)領域的做法一樣(yàng);也和Facebook最近在東南亞擴張内置C2C電商平台Marketplace異曲同工。

而在618當天，Shopee的母公司Sea也宣布募集了5.75億美元可轉債，超過(guò)預定4億的目标。

谷歌投資的作用被(bèi)誇大了嗎？

在墨騰東南亞電商圈的朋友當中，很多人都(dōu)認爲這(zhè)次聯合“算不上”什麼(me)。畢竟5.5億美金對(duì)谷歌來說不是很多錢;相比之下阿裡(lǐ)巴巴已經(jīng)給Lazada注資40億美金。

墨騰不同意這(zhè)種(zhǒng)看法。首先，阿裡(lǐ)巴巴完全控制了Lazada，40億美金的投資也不是一次性注入，而是分階段。其次，如果細看谷歌過(guò)往的直接投資中，超過(guò)1億美金的項目不超過(guò)一打。

換句話說，這(zhè)次投資對(duì)谷歌來說是一次很有誠意的嘗試。

而且在這(zhè)種(zhǒng)背景條件下，可供谷歌選擇來合作的企業還(hái)能(néng)有誰？亞馬遜？阿裡(lǐ)巴巴？還(hái)是Flipkart？顯然京東是最符合邏輯的選擇了。

全球化路上的挑戰

京東一直在加速全球化的腳步，然而在國(guó)際市場落地這(zhè)一塊，京東仍然面(miàn)臨著(zhe)很多挑戰。例如在泰國(guó)和尚泰集團(Central Group)的合資公司。(去年底京東宣布和泰國(guó)尚泰集團將(jiāng)合力推出線上電商平台“JD Central”并計劃于2018年四月上線)。

我們看到，6月18日當天，JD Central已經(jīng)能(néng)夠使用了。 然而距離完整的用戶體驗還(hái)有相當大的差距。預計如果9月能(néng)解決這(zhè)些問題就已經(jīng)很不錯了。

JD Central的網站界面(miàn)使用了傳統的電商界面(miàn)

JD Central的産品類别界面(miàn)也采用了“經(jīng)典”的東南亞電商風格

JD Central的APP還(hái)沒(méi)有正式上線

以後(hòu)可能(néng)會(huì)是京東的地盤：但目前被(bèi)阿裡(lǐ)巴巴/Lazada的SEM運營占據

總的來看，京東和尚泰的合作注定磕磕碰碰。雙方文化差異不說，尚泰内部可能(néng)認爲集團的資源和精準的市場入口可能(néng)會(huì)被(bèi)認爲比京東的專業技術更有價值。

“京谷”“京泰”合作有别

然而谷歌和京東的合作在性質上是不同于JD Central的。谷歌沒(méi)有自己的電商業務(而且也看不出有發(fā)展電商零售業務的計劃)，京東注重的是電商本身而不是流量變現，兩(liǎng)方的利益并沒(méi)有沖突。

這(zhè)也就是說，如果想在合作關系中取得成(chéng)功，京東需要非常聰明和勤奮的積極探索不同的市場，在當地建立團隊，完善新市場的基礎設施，處理海關事(shì)務，并且在複雜的稅務問題中遊刃有餘。

所以無論什麼(me)時候，如何在“大”夥伴加入朋友圈子的時候确保建立健康的合作工作關系始終是一個挑戰。幸運的是就目前的情況來看，谷歌并沒(méi)有從事(shì)零售業務，而且其收益的主要來源是流量。因此在“京谷”關系中并沒(méi)有很多複雜利益合作問題需要雙方在工作中協調。

谷歌和騰訊靠攏？

而SEA的5.75億美元可轉債讓它能(néng)夠繼續和阿裡(lǐ)系的Lazada對(duì)幹下去。以目前的燒錢速度來看，這(zhè)筆錢應該可以維持至少兩(liǎng)年。而在東南亞電商的血拼中，産品和運營上Shopee至少在印尼比Lazada更接地氣。

這(zhè)也是Lazada最近一系列動作 - 包括撤換CEO和把研發(fā)調往深圳 - 的重要原因。

SEA和京東的基因和運營方式完全不同，而且目前互相視對(duì)方爲競争對(duì)手。或許共同的大股東騰訊故意采取這(zhè)樣(yàng)的競争策略，以降低模式風險?(總有其中一個模式會(huì)跑出來)。

接下來需要思考的問題是：谷歌會(huì)選擇與騰訊結盟嗎？

要知道(dào)，騰訊和谷歌都(dōu)是印尼出行平台Go-Jek的投資人;而阿裡(lǐ)巴巴和軟銀則支持Go-Jek的主要競争對(duì)手Grab。

如此一來東南亞的市場格局將(jiāng)變得非常有趣：

騰訊-谷歌派(包括Go-Jek)VS 阿裡(lǐ)巴巴-軟銀派(包括Grab)。

亞馬遜可能(néng)還(hái)在等待合适的時機進(jìn)行大動作。